3分鐘學會用股價淨值比法算出合理價，沒有看這一篇 - 理財寶

(圖/shutterstock)}台塑是台灣已故的經營之神--王永慶，所創辦的優良企業，也是很多人長期的存股標的，跟著艾蜜莉，一步一步學會股票淨值比法算出台塑 ...   跟著達人學投資理財從這裡開始投資自己的腦袋健康勝過財富5分鐘投資學院 投資洞見羅威權證小哥苦命程序員籌碼分析達人無聊詹CMoney官方蔡司林恩如金湯尼小資女艾蜜莉華倫股市阿水溫首盛自由人Nico妮可價值部長-畢卡胡美股夢想家-施雅棠丹尼爾期權先生算利教官股人阿勳老簡阿格力不敗教主-陳重銘發財1哥腫材彭懷男愛德恩_小朋友學投資Dr.Selena楊倩琳VIP專屬文章籌碼K線VIP專文老簡VIP專屬文章不敗教主APPVIP文丹尼爾APP訂閱電子書美股夢想家-施雅棠VIP愛德恩小朋友_VIP無聊詹VIP專屬文章蔡司-選股顯微鏡VIP文章籌碼K線VIP清單投資理財達人小資女艾蜜莉權證小哥林恩如無聊詹阿斯匹靈老簡免費文章金湯尼羅威阿格力-價值成長股Jeff股市阿水股魚算利教官楊禮軒蔡司廖義榮Taylor自由人freeman自由人當沖交易學園自由人恩汎溫首盛發財一哥學員分享陳重銘不敗教主APP個股分析王奕辰(王衡)美股夢想家-施雅棠Free黃唯碩愛德恩-小朋友學投資廖兄(Trendx)温首盛籌碼Ｋ線研究小組專欄籌碼Ｋ線研究小組CM早晚報籌碼K線研究小組台股下午茶台股晨間報台股盤中獵報股市一週大事Peter籌碼教室美股大全集從理財到投資散戶也要懂總經雪球股實單系列績優股筆記美股美股美股快訊美股研究報告美股K線美股入門大師選股產業研究報告即時消息產業研究報告技術面技術面技術面選股技術分析技術分析入門短線操作技術型投資者專文籌碼面籌碼面籌碼分析籌碼面選股籌碼選股5分鐘學會籌碼分析籌碼健檢籌碼健診籌碼策略籌碼分析專文基本面基本面價值投資基本面選股艾蜜莉付費個股分析價值型投資者專文艾蜜莉免費個股分析艾蜜莉投資入門艾蜜莉新手理財季報資料艾蜜莉APP介紹世界(5347)艾蜜莉進階選股鈊象(3293)泰昇-KY(8480)營業淨利率鉅明(8928)復盛應用(6670)FacebookTwitterAirPods真無線耳機安隆Enron耶魯大學捐贈基金智慧城市保全業實威(8416)大塚(3570)理財寶開箱文籌碼k線籌碼K線APP艾蜜莉定存股選股勝利組艾蜜莉APP林恩如-長線聚寶盆股人阿勳潛力股-價值河流圖林恩如-強棒旺旺來無聊詹-盤中警報器籌碼K籌碼K線APP羅威-KD生命力溫首盛-黃綠紅海撈操作法盤中警報器權證小哥-飆股口袋名單羅威傳家寶權證小哥-地板天花板反轉價位監控表莊家幫您選權證股海掃雷系統權證小哥-盤中獨門監控主力能量匿藏股金湯尼-盤中台指趨勢雷達黃唯碩-當沖雷達主力收購權證評估表(認購)股魚-價值趨勢線系統恩汎－獲利領息價值股個股事件行情大解密Trendx二合一籌碼包0050(台灣50)打敗定存凱旋指數投資錦囊CMoney官方CMoney官方理財專區讀書心得財經The.BestCMoney金融看板台股熱身操台股筆記研究報告我的人生我的選擇主編的產業研究室活動公告講座情報站爆料漲知識第一份薪水就該買股票數據貓頭鷹影音專區CM實習計畫月營收資料理財小學堂理財股票存股理財小學堂理財好輕鬆投資理財ETF投資觀念投資入門定存股新手入門投資小學堂元大台灣50(0050)投資方法投資新手輕鬆理財投資觀點投資組合投資十大問題理財問題台灣50投資心態定時定額輕鬆學理財存款投資理財新手村教育投資迷思ROE護城河籌碼K線研究小組專欄作者菜圃股倉貓奴看台股雞尾酒投資BarPeter投資去早報主播-AA總經理財How專欄作者陳唯泰Jenny專欄作者文股人阿勳阿格力不敗教主陳重銘DPMr.Market市場先生妮可要投資副總裁的理財日誌地球人抱抱阿升理財筆記阿升dolin66的財經筆記范聖武Star產業生活投資＆投資生活丹尼爾腫材彭懷男富朋友一個分析師的閱讀時間投資客日誌財子學堂懶人經濟學小賈思達的金融筆記本林書廷狄驤老余麥樹仁崔敖庭霜劍投資團隊財經投資策略計量選股VVIP付費文章元大臺灣ESG永續ETF合作媒體專欄Money錢理財周刊草根影響力新視野得到統一投顧先探投資周刊卓越雜誌女人變有錢財訊雙週刊今周刊Money101股感知識庫Money錢-理財之夜財經傳訊商周出版優渥誌Cheers快樂工作人雜誌財訊天下文化女人迷(womany)小花平台HandsUp創業智庫POCKETMONEYMBAtics經濟日報天下雜誌MY83保險網媽媽經時報文化出版理財生活理財小技巧教育學習存錢省錢生活新知理財FUN輕鬆保險有錢人都這樣做小資族存錢退休退休金勵志感人名人語錄生活理財2021雙11優惠我要變有錢保險規劃家庭理財健康養生壽險保單退休規劃加薪勞保休閒娛樂稅理財雞湯消費儲蓄房貸基金基金小學堂近期講座 Rss訂閱 外資是否加碼?選股的方向是..? 政府邀郭董喝咖啡，逼他基地台「快點蓋」！40億的商機，這3檔... 3分鐘學會用股價淨值比法算出合理價，沒有看這一篇，你不知道台塑竟然應該這樣操作..... 2015.2.5 最後更新於2021.6.8 164243 小資女艾蜜莉 小資女艾蜜莉,艾蜜莉定存股,定存股,存股,價值投資,CMoney官方,艾蜜莉投資入門 收藏 (圖/shutterstock) }       台塑是台灣已故的經營之神--王永慶，所創辦的優良企業， 也是很多人長期的存股標的， 跟著艾蜜莉，一步一步學會股票淨值比法算出台塑的合理股價， 然後你就會發現台塑現在竟然......           股票淨值比法最適合用來評價景氣循環股 一家公司到底值多少錢？ 大家的心中的認定可能都不同， 除了之前幾篇文章提到的， 可以用股利法、本益比法、歷年股價法...等方法來估價之外， 股價淨值比法也是一種既簡單、又方便的估價方法喔！   每一種估價的方法都不是萬用的， 例如以「股價淨值比法」來說， 它最適合用來評估景氣循環股， 至於業績持續成長的小型股票較不適用。

  每股淨值和股價淨值比可以用來算出合理股價 淨值就是一間公司最基本的價值 淨值是什麼呢？ 以新創的公司來說，就是原始股東出的錢， 我們可以把它想像成一間公司最基本的「價值」。

  例如:蔡一零和周結輪等10位好朋友，共組一間公司， 每個人各出10萬，共100萬， 這就是這間公司的「淨值」。

又假設市場上就只有10張股票在流動， 那麼每張股票的淨值就是10萬元(100/10=10)。

  股價、淨值與股價淨值比之間的關係 股票的「價格」和「價值」之間的比值常常不是固定的， 而且會隨著市場的供需力量、恐懼與貪婪等因素產生波動， 股價與淨值之間的比值，就是「股價淨值比」， 有些股票每年的最低或最高股價淨值比， 常常落差數倍。

  既然股價/每股淨值=股價淨值比， 那麼回推公式: 股價=每股淨值X 股價淨值比   (延伸閱讀: 什麼是股價淨值比?)   3分鐘學會用股價淨值比算合理股價 我們以塑化產業的龍頭台塑(1301)來舉例， 學習一步一步算出他的合理股價:   步驟1.先找出台塑最近一期的淨值及歷年股價淨值比資料。

(1)打開台灣股市資訊網 (http://goodinfo.tw/StockInfo/index.asp)。

  (2)在上方的框格中，輸入要查詢的股票代碼，EX:1301，再按查詢。

(3)跳出台塑的頁面後，用滾輪往下滑， 在下方可以找到「歷年統計均值」表。

(4)在表中可以找到「目前淨值」。

  (資料來源:台灣股市資訊網)   (資料來源:台灣股市資訊網)   步驟2.找出台塑歷年最高與最低股價淨值比的資料。

(1)在「歷年統計均值」表中找到「加權平均最低PBR」和「加權平均最高PBR」。

(2)找到歷年最低與最高股價淨值比之後，再算出歷年平均股價淨值比: 台塑歷年最低股價淨值比=1.61 台塑歷年平均股價淨值比=(1.61+2.45)=2.03 台塑歷年最高股價淨值比=2.45   步驟3.算出便宜價、合理價、昂貴價。

(1)套入公式 便宜價: 最近1季每股淨值43.12X 歷年最低低股價淨值比1.61倍=69.42 合理價: 最近1季每股淨值43.12X 歷年最低低股價淨值比2.03倍=87.54 昂貴價: 最近1季每股淨值43.12X 歷年最低低股價淨值比2.45倍=105.64   (2)加入安全邊際折數，算出最後估值 台塑是台灣50、中型100的成分股之一， 所以是大型績優股，安全邊際折數我們大約抓9折 最後的便宜價估值=69.42 X0.9=62.48 最後的合理價估值=87.53 X0.9=78.78 最後的昂貴價估值=105.64X0.9=95.08       最簡便的方法:使用艾蜜莉定存股來算合理價 雖然我們使用的算數，都只是很簡單的加減乘除， 但追蹤的股票一多，也需要花很多時間。

所以不如把這運算的工作，交給免費的軟體， 省下來的時間，可以更多的了解企業的經營情形！   眼尖的讀者可能會發現， 我們自己手動算出來的估值:62.48、78.78、95.08， 和理財寶軟體算出來的估值:61.32、76.84、90.23好像略有不同， 這是因為取得的資料年度不一樣的原因。

  不過，這並沒有關係， 因為股價是一個範圍區間，並不是一個精確的值， 所以你我算出來的數字並不需要完全相同。

  圖說:艾蜜莉定存股軟體的「估價法」頁，會直接算出計入安全邊際9折之後的最後的估值。

  快速結論: 今天(2015/2/5)台塑的收盤價是78元，在合理價附近。

哇！！！難道已故的經營之神王永慶所創立的台塑， 現在可以買進嗎？！   可惜如果以艾蜜莉來說，現在並不會買進台塑， 原因有2:   我通常買在便宜價附近，而非合理價附近 以我個人來說，至少要等到便宜價61.32元左右再來考慮是否買進。

我的意思並不是買在目前這個價格(合理價)就一定不會漲， 只是買在便宜價， 既賺股息、又可以賺價差，風險也比較小。

  近年是原物料的相對高檔區，長線需慎防修正 另外，要特別注意近幾年是很多原物料的高檔期， 買在短線低點雖然可能會反彈， 但長線來說，小漲大跌的可能性很大， 由於我是一個注重風險過於利潤的人， 因此不會選擇在此時買進台塑。

  註:以上個股判斷，僅為個人投資心得，非為任何形式的買賣建議， 投資之前請獨立思考、審慎評估，勿以跟單模式進行。

  幫自己圓夢、提早10年快樂退休計畫... >>我的「小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記」(智富出版)   延伸閱讀:股票投資人必看！3分鐘學會用本益比算合理股價 延伸閱讀:史上最簡單！用歷年股價法算合理股價 延伸閱讀:超厲害！3分鐘學會用股利法算合理股價！ 上一篇 外資是否加碼?選股的方向是..? 下一篇 政府邀郭董喝咖啡，逼他基地台「快點蓋」！40億的商機，這3檔... 熱門文章排行 投資，大家都用理財寶 有 人正在使用理財寶 最新文章分享 熱門作者 文章分類 如何快速截圖寫筆記? {"isLogin":0,"IsFromNotes":"","PaidNote":{"ProductId":1920,"AuthorCustomerId":0,"Price":0}} 加入收藏 選擇分類：  (新增分類)