預期新政策可能朝向「數位化轉型」、「智慧製造」、「半導體晶片」等方向邁進， ... 首域盈信日本股票基金配置資訊科技與工業比重超過六成，主要投資 ... 關注日本晶片設備、工業服務題材搶搭政策順風車 2021-10-22 日本眾議院選戰開打，新政府將在10月31日出爐。

國泰投顧表示，雖然首相岸田文雄尚未提供具體內容，預期新政策可能朝向「數位化轉型」、「智慧製造」、「半導體晶片」等方向邁進，一方面跟上世界趨勢，同時彌補過去投資的不足。

投資人不妨多加留意上述新經濟題材，發掘潛藏的投資機會，搭上政策順風車。

全球鬧晶片荒，半導體檢測業績亮眼面對數位化與物聯網時代，半導體晶片的戰略地位越來越重要，而這次晶片缺貨潮也讓全球企業與政府意識到在地化製造的必要性。

例如，美國於今年6月通過的《晶片法案》，表明重拾製造晶片的願景，而Intel年初也宣布今年投入200億美元於擴廠，興建高端晶圓製造廠。

於此同時，「護國神山」台積電在10月最新一季法說會上，透露未來將赴日本設廠，以滿足當地客戶需求。

日本在全球半導體產業鏈中，扮演舉足輕重的角色。

例如Lasertec，專注於極紫外光(EUV)技術相關的檢測系統，在全球握有領先主導地位，舉凡台積電、三星都是其客戶。

而且，因為Lasertec保持輕資產的營運模式，不但不易受半導體產業週期影響，反而長年替股東創造雙位數的權益報酬率，2020年ROE更高達41%。

無懼產業週期，Lasertec長年保持雙位數權益報酬率資料來源：Lasertec財報，首源投資，2021/6/30。

國泰投顧整理，2021/10/15。

本文提及個股僅為說明之用，不代表本基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介或建議跳脫刻板印象，聚焦全球工業服務除了半導體產業外，日本在工業領域也是首屈一指。

一般人想到工業，都存有運輸、大型機械等粗重的印象，但根據MSCI的分類，工業也包含商業與專業服務行業，像是廢物管理、信用調查、人力資源、學術期刊出版商等企業，例如著名的IHSMarkit調研公司就被歸類在這類行業中。

日本除了重工業領軍全球外，商業與專業服務行業也是數一數二。

例如全球最大的人力資源網站Indeed，母公司就是由日本企業瑞可利控股(RecruitHoldings)持有。

瑞可利控股旗下還有求職交流網Glassdoor及其他日本當地眾多網路公司，總市值更超過大家熟悉的IHSMarkit。

國泰投顧表示，雖然人資網站沒有像其他新科技那麼吸睛，但潛在市場龐大。

根據市場預估，企業使用的人力資源分析系統市值預估在2027年達到62.9億美元，年均成長率達雙位數。

隨著企業對求職求才與人員管理數位化要求提升，背後的商機也越來越大。

鎖定重點產業，搶搭政策順風車相對其他成熟國家，日本在疫苗與經濟復甦的起步時間點較晚，現在終於跟上腳步，未來可望看到新一輪的政策利多出現。

國泰投顧建議，投資人不妨留意資訊科技與工業兩大主軸，鎖定半導體設備廠、工廠自動化系統、雲端軟體、人力資源服務等題材，掌握日本長期產業轉型的投資優勢。

首域盈信日本股票基金配置資訊科技與工業比重超過六成，主要投資半導體設備廠、工廠自動化系統、雲端軟體、人力資源服務等題材，擺脫傳統日本重工業與汽車製造的形象，兼顧產業長期發展與政策利多的加持。

首域盈信日本股票基金－基金績效與前十大持股資料來源：晨星，2021/9/30，同類型基金為日本靈活市值股票。

國泰投顧整理。

資料來源：首源投資，2021/8/31，國泰投顧整理。

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