鉅額交易是甚麼?透過交叉比對，竟然找出聰泰(5474 ... - 理財寶

盤中一般交易限制過去一年台股行情火爆，也帶動整體成交量向上提升，從1 年多前單日千億元上下 ... 還會標示該鉅額交易是屬於逐筆交易還是配對交易，.   跟著達人學投資理財從這裡開始美股放大鏡股迷5分鐘投資學院 投資洞見羅威怪老子權證小哥苦命程序員籌碼分析達人無聊詹CMoney官方蔡司林恩如金湯尼艾蜜莉WINNER印鈔機股市阿水溫首盛小路Lewis自由人Nico妮可價值部長-畢卡胡美股夢想家-施雅棠丹尼爾期權先生貓奴Efron算利教官股人阿勳老簡阿格力華倫發財1哥怪博士不敗教主-陳重銘產業隊長張捷腫材彭懷男愛德恩_小朋友學投資Dr.Selena楊倩琳投資理財達人小資女艾蜜莉權證小哥林恩如無聊詹股人阿勳愛德恩-小朋友學投資老簡免費文章妮可要投資阿格力-價值成長股阿格力羅威Winner印鈔機腫材彭懷男發財一哥Jeff股市阿水股魚算利教官楊禮軒自由人freeman自由人當沖交易學園不敗教主APP個股分析自由人蔡司丹尼爾-波段主流股盤中監控美股夢想家-施雅棠Free學員分享陳重銘Dr.Selena算利教官-楊禮軒怪老子VIP專屬文章籌碼K線VIP專文老簡VIP專屬文章愛德恩小朋友_VIP丹尼爾APP訂閱電子書不敗教主APPVIP文美股夢想家-施雅棠VIP妮可VIP文章價值K線VIP專文無聊詹VIP專屬文章蔡司-選股顯微鏡VIP文章籌碼K線VIP清單籌碼Ｋ線研究小組專欄籌碼Ｋ線研究小組CM早晚報籌碼K線研究小組台股下午茶台股晨間報台股盤中獵報股市一週大事Peter籌碼教室美股大全集從理財到投資散戶也要懂總經雪球股實單系列績優股筆記美股美股美股新聞快訊美股研究報告美股K線美股入門大師選股產業研究報告即時消息產業研究報告產業隊長-張捷技術面技術面技術面選股技術分析技術分析入門短線操作技術型投資者專文籌碼面籌碼面籌碼分析籌碼面選股籌碼選股5分鐘學會籌碼分析籌碼策略籌碼健診基本面基本面基本面選股價值投資艾蜜莉付費個股分析價值型投資者專文艾蜜莉免費個股分析艾蜜莉投資入門艾蜜莉新手理財貓奴成長動能股APP世界(5347)季報資料艾蜜莉APP介紹復盛應用(6670)好老公選股APP超級數字力鈊象(3293)艾蜜莉進階選股鉅明(8928)泰昇-KY(8480)營業淨利率FacebookTwitterAirPods真無線耳機安隆Enron耶魯大學捐贈基金智慧城市保全業實威(8416)大塚(3570)理財寶開箱文籌碼k線籌碼K線APP艾蜜莉定存股選股勝利組艾蜜莉APP股人阿勳潛力股-價值河流圖林恩如-長線聚寶盆林恩如-強棒旺旺來無聊詹-盤中警報器籌碼K籌碼K線APP羅威-KD生命力溫首盛-黃綠紅海撈操作法盤中警報器權證小哥-飆股口袋名單羅威傳家寶權證小哥-地板天花板反轉價位監控表莊家幫您選權證股海掃雷系統權證小哥-盤中獨門監控主力能量匿藏股金湯尼-盤中台指趨勢雷達黃唯碩-當沖雷達主力收購權證評估表(認購)股魚-價值趨勢線系統恩汎－獲利領息價值股個股事件行情大解密Trendx二合一籌碼包0050(台灣50)打敗定存凱旋指數投資錦囊CMoney官方CMoney官方理財專區讀書心得The.Best財經CMoney金融看板台股熱身操台股筆記研究報告活動公告我的人生我的選擇主編的產業研究室講座情報站爆料漲知識第一份薪水就該買股票數據貓頭鷹影音專區CM實習計畫月營收資料理財小學堂理財股票存股理財小學堂理財好輕鬆投資理財ETF投資觀念投資入門定存股新手入門投資小學堂元大台灣50(0050)投資新手投資方法輕鬆理財投資觀點投資組合投資十大問題理財問題台灣50投資心態定時定額輕鬆學理財存款投資理財新手村教育投資迷思ROE護城河籌碼K線研究小組專欄作者菜圃股倉貓奴看台股雞尾酒投資BarPeter投資去早報主播-AA總經理財How原物料原物料即時消息能源農產品基本金屬台股盤後速報台股盤後總覽基金基金小學堂近期講座 Rss訂閱 【首創口袋投資術】警報器手機版大升級，自動通知功能問世「飆股」不漏接！ 400G光收發模組將放量！他2H19營收逐月走強，年度營收登峰受外資寵愛，投信急買！ 鉅額交易是甚麼？透過交叉比對，竟然找出聰泰(5474)公司派的買進成本！ 2020.1.1417:12 最後更新於2020.2.1817:48 34131 詹宗霖 籌碼Ｋ線研究小組,籌碼k線,籌碼K線APP,籌碼面,公司派 收藏 (圖片來源：Shutterstock)   盤中一般交易限制 過去一年台股行情火爆，也帶動整體成交量向上提升， 從1年多前單日千億元上下，到現在動輒1,500億已成為常態， 大盤熱度除了反映在台積電(2330)這種大型股的價格上， 一些股價偏低的股票，例如面板、低價題材股， 也出現成交量放大的狀況， 如果有在盯盤的投資人，在這些低價熱門股還會觀察到一個現象， 即盤中出現大單拉抬時，外盤出現的數字常常以499為單位， 這是因為證交所對於盤中委託數量有單筆上限限制， 而這個限制的張數剛好就是499張， 繼續看下去...   (贊助商連結)   超過499張的交易方式 一般交易的交易時間就是我們熟知的9:00開盤，13:30收盤， 張數限制如開頭所述，單筆張數不得超過499張， 投資人要買賣超過499張也可以， 但就必須分成好幾筆499張來掛單， 如果單筆買賣張數大於499張， 就必須用鉅額交易的方式。

  鉅額交易的規則 根據證交所規定，單一證券交易數量達500交易單位以上或金額達1,500萬元以上， 以及5種股票以上且總金額達1,500萬元以上，就符合鉅額交易的門檻， 交易方式又分成配對交易及逐筆交易兩種， 逐筆交易採逐筆競價，隨到隨撮， 交易時間為09：00-17：00， 配對交易則是依證券商輸入之交易對象、數量及價格撮合成交， 交易時間分為兩格時段，分別是 08:00-08:30及09：00-17：00， 此外，鉅額交易不可以融資、融券，現股買賣不得當日沖銷。

可以借券賣出，但成交後不得更改交易類別。

  查詢當日鉅額交易資訊 投資人如果要查詢當日鉅額交易資訊， 可直接上證交所或是櫃買中心的網站查詢， 上面除了會列出當日的成交價、股數、成交金額， 還會標示該鉅額交易是屬於逐筆交易還是配對交易， 以2020年1月13日的資料為例， 會出現的鉅額交易資訊內的，都是單筆金額超過1,500萬， 或是張數大於499張的交易。

(資料來源:證交所網站) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   下圖：櫃買中心的鉅額交易也是以499張與1,500萬做為門檻。

(資料來源:證券櫃檯買賣中心) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   2018年聰泰(5474)飆漲 聰泰(5474)是OTC(櫃買)一間小而美的公司， 除了過去幾年獲利表現非常亮眼， 其財報無論是現金比例或是應收帳款金額、帳齡也乾淨到讓人嘆為觀止， 但該公司卻有一個非常嚴重的問題， 由於聰泰(5474)公司股本小， 且不喜好與法人圈溝通(研究員打電話去大多被掛電話)， 在市場上成為一支非常冷門的股票，單日成交量往往不到百張， 但又因為聰泰(5474)公司毛利率高，且為全球最大的影像採集模組供應商， 可以搭上一些醫療、電競、人工智慧的題材， 加上營收認列是採取標案認列方式，經常出現營收暴起暴落的狀況， 因此，時不時會出現一些大戶趁著聰泰(5474)認列標案營收時， 進場短線拉抬，這個時候成交量可能會突然從原本的幾十張， 一下子變成單日成交數千張， 類似狀況在2018及2019年都曾發生過， 以2018年為例，主力趁著標案認列期間， 營收年增126%與63%時拉抬股價， 冷門股突然搖身一變成為熱門股， 不僅連續爆量，一個半月漲幅還高達50%， 那麼，這與本文的主題鉅額交易又有甚麼關聯性呢？ (圖片來源:籌碼K線) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   新加坡瑞銀拉抬 在2018年8月的拉抬過程中， 新加坡瑞銀的大戶為該波大漲的主力之一， 從2018年8月到2018年10月， 瑞銀共買進了2,470張聰泰(5474)， 買進均價落在82.1元，金額大約2億元， 但還未等主力繼續拉抬股價，聰泰(5474)認列的標案就已結束， 7、8月營收還分別年增126%與63.7%， 到了9月卻變成年減4.4%， 股價也從9月20日的高點91元， 跌到10月30日的低點61.6元， 瑞銀主力未實現虧損一度高達5千萬。

(圖片來源:籌碼K線) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   出現鉅額交易 聰泰(5474)股價降溫後，又再度出現成交量不足的問題， 買超2,470張的瑞銀也面臨了進退兩難的窘境， 就在該大戶套牢2個月後的2019年1月2日， 於證券櫃檯買賣中心盤後公告的鉅額交易， 赫然出現冷門股聰泰(5474)的名字， 從公告來看，鉅額交易是採配對交易， 代表買方跟賣方已經講好了才開始交易， 交易金額為1.73億，交易張數為2,440張， 剛好與瑞銀大戶套牢的張數2,470張相去不遠。

(資料來源:證券櫃檯買賣中心) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   誰把股票買走了？ 聰泰(5474)的股本只有3.37億， 也就是說該公司的總發行張數為3.37萬張， 2,440張股票佔整體發行股數的7.24%， 而該股票人氣降溫時，往往會出現流動性風險， 不免讓人好奇，是誰願意冒這麼大的風險， 承接這2,440張股票？ 這個答案很快就在2019年2月， 聰泰(5474)公布董監事持股後得到了解答， 在2018年12月底時，聰泰(5474)董事會的大股東- 威聖投資股份有限公司， 持有4,694張股票，但這個數字到了2019年1月， 變成7,134張，增加的張數剛好是2,440張， 與1月2號的鉅額交易一比對， 很快就可以得出一個結論， 瑞銀在2018年以81.2元買進2,440張股票， 之後可能面臨到賣不掉的流動性風險， 於是找上公司派，公司派再以71元買下瑞銀手中的股票， 公司派投資公司持股張數達到7,134張，佔比變成21.16%。

下圖：2018年12月持股張數4,694張   (資料來源:公開資訊觀測站) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   下圖：2019年1月持股張數變成7,134張，增加2,440張 (資料來源:公開資訊觀測站) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   公司派成本67.2元 自從公司派以71元用鉅額交易跟主力買進2,440張後， 71元在聰泰(5474)就變成非常關鍵的價位， 以往聰泰(5474)於營收標案認列完畢後， 經常會跌回50元上下初頭， 但可能因公司派在2019年1月砸下1.73億買進股票， 從2019年1月開始，71元變成這支股票的一個關鍵價位， 要特別注意的是，公司派的成本會隨著每一年除息往下調整， 以2019年配息3.8元來看， 公司派的成本已經從71元向下修正到67.2元。

(圖片來源:籌碼K線) (註:以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)   ♞快速結論 最後整理出本文重點如下：   1.單筆超過499張就要採鉅額交易 2.鉅額交易分成逐筆交易與配對交易 3.證交所與櫃買會公告當日鉅額交易 4.可以透過比對鉅額交易、分點、外資買賣超以及董監持股， 找出主力或是公司派在一般交易以外的籌碼變動，特定情況下甚至還能抓出公司派的買進成本。

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