還是太便宜！Evercore喊買蘋果上修目標價隱含漲幅近40% - 鉅亨

蘋果(AAPL-US) 股價週二再獲分析師提振，Evercore ISI 分析師Amit Daryanani 重申其優於大盤的評級，目標價自163 美元調升至175 美元。

1追蹤頭條總覽人氣台股國際股陸港股理財區塊鏈外匯期貨房產消費雜誌新視界專題研報cnPOSTHello,鉅亨會員登入我的購買新聞追蹤行情自選投資駕訓班國際股美股還是太便宜！Evercore喊買蘋果上修目標價隱含漲幅近40%鉅亨網編譯許家華2021/03/1714:00facebookcommentFONTSIZEICONPRINT還是太便宜！Evercore喊買蘋果上修目標價隱含漲幅近40%(圖片:AFP)Tag蘋果美股庫藏股回購蘋果(AAPL-US)股價週二再獲分析師提振，EvercoreISI分析師AmitDaryanani重申其優於大盤的評級，目標價自163美元調升至175美元。

蘋果週二上漲1.27%至125.57美元。

在長達126頁的詳盡報告中，Daryanani主張蘋果公司「未來幾年仍可保持5%左右銷售至15%左右總收益。

」 他提到，蘋果2020年股價強勁大漲81%，為S&P500收益的5倍，但也令人擔憂該股2021年的潛力，尤其是iPhone12的週期落幕之際，但他認為這樣的想法放錯重點了。

Daryanani預測，2025年9月止的財年之前，蘋果每股獲利可達7美元以上，自華爾街分析師對2021財年4.45美元的共識預期成長上來。

這是因下述因素結合而來﹔  對服務和可穿戴設備的現有用戶實現更高的獲利化 毛利潤擴張 執行庫藏股 新產品 他估計，到2025財年，蘋果來自服務部門的營收將達1000億美元，這將推動利潤擴增，並彌平更週期性的硬體事業，蘋果2020財年服務部門營收約540億美元。

Daryanani認為，可穿戴式設備業務可自2020財年的310億美元躍升至700億美元，因為AppleWatch和AirPods在iPhone用戶中的普及率還相較低位。

Evercore分析師認為，醫療保健、廣告、汽車，AI(實境增強)和VR虛擬現實這4大領域是蘋果重要新成長來源。

尤其重要的是，他認為蘋果到2025財年底前將執行庫藏股接近5000億美元，約蘋果目前市值的25%。

他指出，蘋果自宣布有意達到中性的淨現金部位(約94%自由現金流)以來，蘋果已經執行庫藏股2530億美元。

由於蘋果有意削減持有的現金部位，他估計該公司執行庫藏股的速度將加速至自由現金流112%。

Daryanani主張，查看歷史價格並非評估蘋果股價的最佳方法，因為該公司整體發展更加轉向服務和資本配置上。

「儘管快速地重新評級導致有人認為蘋果被高估了，但我們認為30多中偏高的倍數將會成為新常態，因為投資者越來越欣賞蘋果利用現有用戶群獲利化的能力，同時又持續發布能定義類別的產品和服務。

」 他的觀點是，蘋果股價應該要像消費者用品公司那樣，比起用收益倍數，以自由現金流倍數來評估業務更有道理，在此基礎上，蘋果交易價格比起可口可樂(KO-US)和百事可樂(PEP-US)、奢侈品公司LVMH、愛馬仕、雅詩蘭黛(EL-US)等「顯著折價」。

facebookcommentFONTSIZEICONPRINT相關新聞1.別管iCar！美銀：蘋果廣告業務具年營收200億美元潛力07/152.日本亞馬遜PrimeDay兩天期間折扣總額逾27...07/153.美股重點新聞摘要2022年07月15日07/154.蘋果再下一城Adyen商家可開始使用TaptoPay07/135.AppStore中國銷量大降蘋果遭大摩砍目標價至...07/076.小摩看好蘋果將交出「韌性十足」的財報成績單07/027.美股重點新聞摘要2022年06月29日06/298.傳AirPodsPro2健康功能大躍進可當助聽...06/25!!熱門話題看更多日週月意見回饋我要投稿