ETF資金助陣高殖利股懶人選股法大公開 - 工商時報

高殖利股懶人選股法. 投資人除了可以投資高股息ETF外，也可投資ETF的成分股，搭ETF規模成長的順風車。

以國內 ... 首頁焦點證券ETF資金助陣高殖利股懶人選股法大公開 ETF資金助陣高殖利股懶人選股法大公開 工商時報數位編輯 2022.03.13 投資人除了可以投資高股息ETF外，也可投資ETF的成分股，搭ETF規模成長的順風車。

圖／本報資料照片 俄烏戰爭加上歐美制裁，導致能源、農糧、金屬紛紛大漲，加深市場通膨預期，促使資金尋找抗通膨資產。

根據過去經驗，在通膨及升息環境下，股市表現往往優於債市。

因此，具有息資產概念的高殖利率股，就成為近期投資人爭相追逐的新寵，在資金簇擁下有望形成台股領攻新勢力。

ETF買盤資金助陣 近期國內投信主打的高股息ETF，今年來基金規模與受益人數持續增長，截至3月3日前六大高股息ETF規模已達2,150億元，較去年年底規模成長近340億元，受益人數已逾120萬人，較去年底加20萬人。

隨著基金規模成長，ETF的成分股獲得的買盤資金也會增加，發揮助漲高殖利股的效果。

由於每年3月中下旬為上市櫃公司召開董事會高峰期，屆時將陸續公布股利政策，加上去年上市櫃公司獲利大增，現金股利率不會太差，根據估算上市櫃平均現金殖利率將達5％，優於過去的4％，提高對尋找有息資產資金的吸引力。

壽險、銀行及自營商等國內法人也將分配部分資金布局高現金殖利率股，進一步增加買盤力道，強化近期股價上漲動能。

高殖利股懶人選股法 投資人除了可以投資高股息ETF外，也可投資ETF的成分股，搭ETF規模成長的順風車。

以國內規模最大達1,200億元的元大高股息ETF（0056）為例，前五大持股為長榮（2603）、亞泥（1101）、聯詠（3034）、中鋼（2002）及聯強（2347），持股比例約在4％～6％，換算單一個股買盤貢獻約在50至70億元，但因為該基金已成立14年，個股買盤並非不會集中在短時間湧入。

只有每年6月及12月調整成分股時被新增納入的個股，才會短時間獲得較大的買盤資金，股價反應也會較大。

另一檔去年底剛上市的富邦特選台灣高股息30ETF（00900），所有成分股買盤就會集中在掛牌那時湧入，對整體成分股的股價推升效果就會較為明顯，但每年4、7及12月也會調整成分股，前五大成分股為慧洋-KY（2637）、萬海（2615）、開發金（2883）、中鋼及廣達（2382），與元大高股息ETF重複的就是中鋼，其所獲得的ETF買盤就會加乘的效果。

投資人也可交叉比對各ETF成分股，重複出現的高持股比重的個股，自然會是更好的選擇。

鋼鐵、記憶體族群性高 此外，也可針對近期公布股利政策的公司進行篩選，挑選現金殖利率高於整體台股平均5％，搭配產業景氣向上且有法人買超的個股為優。

若從已公布的公司來看，符合標準的產業以鋼鐵及記憶體最為明顯，均屬於景氣循環產業，去年獲利也都不錯，近期也都有漲價題材，對股價會有一定的激勵效果。

中鋼及子公司中鴻（2014）三月盤價均開出漲盤，鋼市景氣復甦確立。

中鋼預計3月中下旬同時開出4月單月及第二季季度內銷盤價，考量二季度向來為產業旺季，且近期國際行情升溫，近期烏俄情勢緊繃也進一步刺激國際行情向上攀升，富邦投顧4月及第二季盤價將大漲，其中季盤隱含5至6月價格預期，預估漲幅有機會達5～8％。

下游不銹鋼價格及廠商，受惠近日鎳報價狂飆，後續配合國內電子大廠廠辦標案釋出及旺季需求來臨，營運表現將同步看升。

記憶體方面，NANDFlash及DRAM的漲勢均已確立，第二季起營運將開始回溫。

根據TrendForce研究顯示，針對鎧俠及WDC原料汙染事件所衍生對第二季NANDFlash供給短缺的預期心理，已使市場供需在二月後出現改變，部分臨時加單及非以季度合約價議定的產品已出現漲價。

研判第二季起，有望變成原廠到模組廠均全面漲價的情況，對以模組為主的台廠來說算是利多。

今年在電腦或伺服器領域，英特爾及超微都有支援DDR5世代的全新處理器上市，以韓廠為首的記憶體供應商也逐步將重心轉移至DDR5，並減少舊世代DDR3的供給。

在韓廠加速退出、台廠新產能尚未到位，中國廠商良率又不如預期，DDR3供給將會下滑。

需求方則因網通晶片供應開始增加、缺料問題逐漸改善，以及採購預期心理而提前拉貨，將使今年DDR3呈現供需吃緊的情況，預估第二季DDR3價格將可能上漲0～5％。

貨櫃航運為潛在黑馬候選人 在尚未公布股利政策的個股中，貨櫃航運被視為今年高殖利率股的大黑馬，根據宏遠投顧預估，長榮去年EPS45.61元，陽明（2609）EPS47.02元，萬海（2615）EPS42.38元。

再以現金股利預估發放率40％計算，預估長榮現金股利18.2元、現金殖利率12％，陽明現金股利18.8元、現金殖利率16％，萬海現金股利17元、現金殖利率10％，相當可觀。

受俄烏影響持續擴大，貨櫃海運業再度漲價，有助提高營運成長的預期。

3月15日及4月1日起，貨櫃輪業者調漲貨櫃綜合費率附加費（GRI）及燃油附加費（BAF）。

長榮、中遠、達飛等航商，遠東到美國航線去程每大櫃加徵1,000到2,000美元的GRI，若以當前遠東到美西運價，約每40呎櫃8,100餘美元概算，漲幅約12％～24％不等。

BAF則是4月到6月期間加徵，航線以遠東到美國的往返船班，調漲的航商包括長榮、陽明、中遠、達飛、以星及ONE等，不論去、回程均加徵。

由於全球約41％出口來自亞洲，烏克蘭又是中歐古老貿易路線之一，烏俄戰事讓貿易路線中斷，受影響最大的是歐洲，從亞洲運往歐洲的貨櫃即期運費飆升。

供應鏈顧問機構FourKites表示，俄烏戰爭恐令還未走出疫情衝擊的海運費率持續上漲，預估航運費率恐因而拉高兩倍或三倍，預測每口40呎標準貨櫃（FEU）的運費將從目前的1萬美元飆升至3萬美元。

文／授權載自理財周刊1124期 作者／高適 ETF高殖利股 工商時報數位編輯 熱門文章 零股股東領紀念品好麻煩？速領變現靠1招 2022.05.24 確診關完7天快篩陽可上班？勞動部解惑 2022.05.24 106家公布配息日56檔現金殖利率逾5％ 2022.05.25 如何操作長榮、陽明？台驊顏益財曝心法 2022.05.24 故宮碗超搶手！開發金紀念品缺貨轉賣 2022.05.24