美聯儲的資產負債表是怎樣影響世界的 - XMind

企業的資產; 負債; 所有者權益; （股東權益或資產）. 資產＝負債＋所有者權益. 著名的會計恆等式. FED. 美聯儲; 美國的. 發美鈔的私人機構. 也有資產負債表. 貨幣發行. 什麼是資產負債表? （balancesheet） 會計報表 反應 企業 實體 財務狀況 某一特定日期 包括 企業的資產負債所有者權益（股東權益或資產） 資產＝負債＋所有者權益 著名的會計恆等式 FED 美聯儲 美國的 發美鈔的私人機構 也有資產負債表 貨幣發行 狹義 法定貨幣 中央銀行 發行的鈔票 廣義 法定貨幣 基礎貨幣 流通性最強能創造出五倍於自身各種衍生貨幣（如多級貸款）被稱為「高能貨幣」。

廣義貨幣 M0 現金 流通於銀行體系之外 量是最少的流動性最強的 M1 M0+各種活期存款郵政匯劃制度 活期存款 容易變現 也可以當成流動性最強的貨幣 M2 M1+儲蓄存款+定期存款+政府債券（包括國庫券），國庫接受的私人活期存款 M2肯定比基礎貨幣和M1大得多 但M1也不是基礎貨幣的概念 發行基礎貨幣 需要保證物來「背書」的 基礎貨幣具有 高能放大作用一定要有貴金屬金融票據外國貨幣實物等資產 資產對應物 才能發行所以央行又叫「最後貸款人」 央行的資產負債表 央行的凈資產 所有者權益（又叫自有資本） 負債 發行的基礎貨幣自己發行的債券對國際金融機構的負債 央行的總資產 貸款 銀行機構貼現貼現也是一种放款 證券 買賣信用等級比較高政府證券股票不是為了盈利為了調節貨幣供應量 黃金和外匯儲備 穩定幣值重要手段國際間支付重要儲備當兩國之間不再信任對方貨幣可以要求支付黃金或第三國貨幣所以儲備重要國家的貨幣是很重要的。

其他資產 公式 基礎貨幣=（銀行在央行的）法定準備金+（銀行在央行的）超額準備金+銀行自有的庫存現金+社會公眾手持現金M1=流通中的現金（M0）+企事業單位以及個人的活期存款 聯儲的資產負債 2008年之前 變化不大 8000億美元左右 金融危機以及以後幾年 大規模增加負債高能貨幣大規模對外放款購買美國國債 導致 美元相當寬鬆 例如 2008年11月28日總資產已達2.1萬億2014年3月20日總資產已達4.222萬億美國國債2.305萬億抵押貸款支持證券1.603萬億所持機構證券473億2015年12月份資產規模4.5萬億 是什麼概念？ 總資產 從8000億增加到4.5萬億 聯儲通過三輪QE 資產購買的規模 超過3萬億美元 之後繼續緩慢擴張 基礎貨幣 是七,八年前 四,五倍 聯儲大規模 放水 直接促進 美國股市的繁榮 用聯儲資產規模預測標普500美國道瓊納斯達克總體走勢相當靠譜 深藍線是股票走勢淺藍線是FED資產規模兩者契合得相當好 FED資產負債表大增主要有兩點原因 1.購買美國國債 等於向美國貸款向市場釋放貨幣 2008年以來 買了兩萬多億美元 2.吸引銀行存款 2008年10月份之前 銀行存儲在聯儲的資金 沒有利息的 超額準備金 只有20億美元 FED給0.25%利率 美國銀行間同業 拆借不足0.1% 利率形成 巨大的利差 吸引了約2.7萬億美元 「沉睡」在美聯儲的帳戶上資產負債表大增重要原因2008年以來新增的負債都是銀行們的存款 美國企業 囤積現金 2012年底 美國企業現金儲備1.450萬億美元增長10% 2015年5月 美國企業持有的現金1.7萬億美元再創新高蘋果持有1780億美元微軟持有902億美元谷歌持有644億美元輝瑞持有534億美元巨頭投行製造業礦業能源 2015年底 2016年初預計已經超過1.8萬億而且這個過程可能還在延續 2013年12月開始 緩慢縮小刺激經濟計劃 宣布將月度購債規模 650億美元縮減到550億美元 （也就是繼續寬鬆，但寬鬆的力度減少了）。

2014年1月 規模縮減100億美元 減持在股市上漲時證券 資產規模日益保持穩定 基本上為4.5萬億美元 2015年12月 宣布加息 利率目標區間25個基點25個基點至0.25～0.5% 資產負債表開始了收縮 2015年12月30日 4.448萬億 2016年1月13日 4.463萬億 2016年1月29日 4.443萬億 2016年2月5日 4.445萬億 處於「圓頂」 度過危機 美國總體總體 資產負債表 無 大幅上升理由 所以 未來趨勢繼續縮小 現在還處於「溫柔」階段 全球股市今年美股產生了巨大影響美國未來會怎麼幹呢？ 利率提高後 銀行有 足夠的動機 超額準備金 從FED拿出來 投資全世界 加息 剛開始 顯然還不是「時候」 利率不再為零 FED仍然可以 通過提高隔夜存款利率 說服或誘使 銀行每夜將剩餘資金 繼續存放在FED FED還有其他幾個工具 幫助部分 吸收銀行系統 過度流動性 定期存款 （利率比隔夜存款稍高） 銀行同意 在一定期限 繼續將相當於隔夜存放規模的存款放在美聯儲這裡 （隔夜）逆回購 存款性機構手中 「借入」隔夜存款 將相等價值的證券 作為抵押物暫時交予對方 次日 雙方進行反向操作美聯儲取回所抵押的證券同時把存款連同利息交予對方 2015年12月16日之前 （年化）逆回購利率僅5個基點 2015年12月16日之後 聯儲宣布逆回購利率上調至25個基點同時超額存款利率從25個基點上調至50個基點 加息之後 現在FED帳戶上 趴著超額的存款準備金 美國企業囤積的現金 隨時可以釋放出去 到全球收購廉價資產 什麼時候fed「大規模」收縮資產負債表 2月12日葉倫表示 如果沒有 超額準備金利率 美聯儲可能被迫 迅速削減資產負債表 靠著超額準備金利率 吸住了大量 銀行存款 沒有大規模縮減 資產負債表的規模 聯儲認為現在（2016年初） 還不是美國企業出手全世界的時候。

把銀行的錢「逼出來」， 讓它們到全世界投資呢？ 那麼什麼時候是「時候」了呢？ 還得等新興市場國家（包括我國）、以及歐洲日本 資本繼續外流 本幣更加貶值 陷入惡性循環 美國經濟一枝獨秀 全球資產價格大幅縮水 美國資本就會在全球大抄底 現在美國的金融戰略已經布局完成 全球新一輪的金融 地緣危機 已經開始 世界上絕大多數國家 都只能任美國宰割了 2016年美國會繼續加息 只要繼續加息 全球資本 繼續雲集美國 新興國家 歐洲日本經濟會更差 大宗商品價 實體企業會更廉價 美國資本出擊 收割全世界夠狠，夠黑！這個過程並非一蹴而就很可能是緩慢的 2015年12月 美聯儲官員威廉士表示 FED已經啟動 上調基準利率的程序 但通向政策正常化的道路 將是漸進的。

收縮資產負債表 可能需要六年 解讀是 FED縮減資產負債表 要慢慢進行是因為美國要逐步到全球抄底 高達五萬億的美元現金 如果一下子到全球抄底美元指數會大幅下跌全球資產價格猛烈上漲 所以只能 在底部區間緩慢進入 此時，我們怎麼辦？ ，「我們」要分兩方面來談 「我國」 實體經濟 相當糟糕2016年擴大財政赤字已是必然2015年赤字率是2.3%2016年很可能突破3%國內通脹相當強烈在這種情況下國家應該讓人民幣一步貶值到位硬撐著只會資金外流以美國為首西方國家都在逼迫保持人民幣的穩定副舵主也在2月初發言人民幣對「一籃子貨幣」保持穩定1.國家應全面減稅利於企業2.給每個勞動人口發三萬元錢發三萬元錢讓利於民3.就是與此同時3人民幣一步貶值到位4.減少（地方）政府的開支和規模在通脹環境下不能再增長了一定要制定硬性指標只有這樣才能刺激我國經濟免得被美國剪羊毛在此過程中擁有美元債的企業肯定會有大幅損失國家可以考慮一次性補貼。

但是國家的事情非我等所能做主所以還是說說作為個體的「我們」該怎麼做吧 個體 「我們」 1.現金為王2是多看少動，保住工作！3.年輕人去大城市工作京滬深或周邊地區取暖最好方法4.投資要謹慎股票,外匯謹慎投資保守投資5.買實物黃金換一些美元購買熱點城市房地產但是要符合第一條保持現金流充裕我們畢竟是在中國吃飯第一沒有現金流立刻逼死