存股年獲利7％能讓你變有錢人嗎？50歲財富自由經驗談

股票債券基金☀股票☀在理財投資刊物上，常看見一些討論或介紹某投資素人，以存股方式致富的故事，令我不禁好奇，也想好好研究這些不算起眼的投資標的 ... 首頁 > 聰明理財 > 簡單投資術 > 存股年獲利7％能讓你變有錢人嗎？50歲財富自由經驗談：股息無法致富，卻能避免踩地雷 聰明理財 > 簡單投資術 > 股票債券基金 > 存股年獲利7％能讓你變有錢人嗎？50歲財富自由經驗談：股息無法致富，卻能避免踩地雷 存股年獲利7％能讓你變有錢人嗎？50歲財富自由經驗談：股息無法致富，卻能避免踩地雷 2021-09-23 41,238人次 黃嘉斌（現任《Smart智富》月刊顧問暨專欄作家） 字級放大 「股息無法致富，卻能避免踩地雷」 在理財投資的刊物上，經常看見一些討論或介紹某投資素人，以存股方式致富的故事，令我不禁好奇，也想好好研究這些不算起眼的投資標的，為什麼在長期買進後可以創造豐厚的報酬？因為這也和我向來以「成長股」為偏好的投資形態，有很大的不同。

（編輯推薦：吳淡如：學日本人4個招財行為學！簡單又科學，照這樣做你也能變有錢！） 靠股息致富很難，五年發財靠股價上漲 剖析這些屬於定存類型的投資標的，以五年為期，累計報酬率後，就會發現一個很弔詭的現象。

若以豐厚股息作為選股的依據，這類標的獲利通常很穩定，但是相對而言，成長性也較趨緩，每年配息也以現金股利為主。

先不考慮股價波動，即以一開始買進的價格作為固定本金，假設每年有7％股息殖利率，五年後累計報酬率為35％（7％×5＝35％），平均年報酬率就是7％。

基本上，這是單利的計算模式，而每年有7％的穩定股息收入其實還不錯，但是要靠7％的股息致富恐怕不容易，關鍵還是在於股票價格是否上漲。

舉例來說，假設每年都有相同的填權或填息，我們分別以股價50元買進A、B兩檔股票各一張（1,000股），A股每年配發2元現金股利，B股則是配發2元股票股利，經過五年後，A、B兩檔股票呈現的結果便大不相同。

A股的現金殖利率為每年4％，也就是說，「完全填息」的報酬率為4％，B股「完全填權」則是20％的報酬率。

如果配發的股票股利都不賣出，還得連續五年都是一樣的配息方式，那麼五年下來的累計報酬率將達1.49倍，平均每年報酬率達到29.8％，這就是「複利」的效果。

不過，實務上，若以配發現金股利的方式，通常投資人收取現金股利後，再投入購買股票的機會較少，導致投資報酬以單利的方式累積，因此同樣是五年累計報酬率，收取現金與股票股利這兩者相差高達七倍多。

上述分析或許會讓你覺得怪怪的，因為兩者的比較基礎不太一樣，所以結果差距甚大。

沒錯！確實如此。

我是故意拿基礎不同的投資來做比較，原因在於實務與理論本來就有差距，用理論來計算是數學問題，但投資要考量的是實務問題─股票股利不會年年相同，現金股利則幾乎沒有人會再全投入同一檔股票。

如同前文提到的，現金股利入帳後，一般投資人通常不會再投入，而長期投資者卻會拿去再投資股票，因此能有複利效果。

再者，以配息為主的公司成長性較差，配股為主的公司則相對穩健，所以一開始買進價格雖然相同，但是公司發展與配息狀況不同，時間拉長，自然會產生很大的差距。

（編輯推薦：50歲前財富自由！打敗定存、定期奉上孝親費的股票這樣挑，讓你賺2次股息） 長期投資者先求穩，再求成長 儘管配發股息無法讓人致富，但是以股息作為長期投資標的並持有，卻有兩個重要意涵：首先，一家可以長期穩定配發豐厚股息的公司，至少表示它獲利不錯、經營穩健，也象徵它在同業中具備某些利基。

長期持有這類公司的股票，只要價位適當，下跌的風險有限，甚至波動幅度也不大。

當股價受到系統性風險影響或是被大盤拖累而走跌，因為它每年配發的股息不低，足以支付投資人要求的風險貼水及持有的成本，所以「不賣就不用認列虧損」，自然不會打擊投資人長期持有的信心。

其次，景氣本來就有高有低，景氣熱絡時股票的評價會提高，比如合理的本益比由10倍調升至15倍，在獲利相同的情形下，股價可以漲五成。

一般來說，股市的循環或是一個產業的循環，通常五年的期間至少會分別遇到一次高峰與低谷，選擇股市低谷期仍有獲利、配發股息的公司，未來就有機會賺到（市場）評價提高的紅利。

對於長期投資者而言，先求穩（安全），再求成長，是最佳的操作原則。

殖利率掉到2％∼3％時，出脫持股透過股息殖利率方式來選股，最大的好處是比較不容易選到地雷股，還可以利用很容易取得的公開資訊，例如歷史財報資料作為評估標準，這對投資人來說是相當有利的，只是有幾件事要特別留意： 最好是有長期投資的打算，期間以三∼五年為原則。

計算股息殖利率，至少要參考過去五年的配息資料，一般是以十年期公債殖利率的1.5∼2倍為標準，只要超過者都算合格。

所選的公司必須連續五年內都沒有虧錢，如果連金融海嘯期間（2008∼2009年）都能維持獲利狀態，就表示公司獲利相當穩健，或者就是產業中的翹楚。

完全以股息為考量是保守型投資；至於以成長為選股依據則屬於積極型的投資人。

怎樣的選股模式才能兼具防禦（保守）與攻擊（積極）呢？繼續看下一頁 1 2 標籤： 股票債券基金 股票 投資 存股 繼續閱讀下一篇推薦文章 × 聽健康Podcast 更多收聽平台> 熱門文章 最新文章 1 日網有趣心理測驗：這4種蔬菜你會選哪個？測你「心累」的指數有多高！ 2 50歲才開始存退休金也來得及？沒人能掌控股市漲跌，你卻一定能做到「這件事」 3 股利什麼時候入帳？「這一天」買進才來得及領股利，3步驟查出關鍵日期 4 紅黃線臨停不能檢舉了！4／30新制上路46項可舉報項目出爐，違停剩這5種 5 年薪是男友2倍，為結婚辭職搬家值得嗎？呂秋遠：給每個女人的10個婚前問答 6 LINE耗電又佔空間？超簡單步驟一秒清快取，釋放空間還能保留聊天記錄 +看更多 1. 單身大齡女子的理想40歲！雪兒：淘汰不合宜的社交，留兩成力氣成為喜歡的自己 2. 退休金存不到七位數，等著變「苦老族」？無痛退休3桶水理財法錢到老都夠用 3. 人走後，你希望怎麼被記住？新加坡長者打破禁忌，參與設計「有故事的骨灰罈」 4. 愛在臉書、IG發N年前的自己？盤點十大初老心態，轉念後越活越年輕 5. 高血壓、糖尿病...這輩子買保險都要加費或被拒保？3種體況、5種核保結果快看懂 6. 《超級變變變》萩本欽一80歲當Youtuber：我骨灰撒櫻花樹下就好！能隨心所欲的人生更圓滿 +看更多 為提供更多優質內容，本網站使用cookies分析技術。

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